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第五家全国性AMC中国银河正式获批,中国不良资产行业格局迎来巨变

        日前,银保监会批复同意建投中信资产管理有限责任公司(以下简称“建投中信”)转型为金融资产管理公司并更名为中国银河资产管理有限责任公司(以下简称“中国银河”)。这是自1999年中国四大AMC成立以来,再次批复成立全国性AMC。

        与四大AMC背景不同,建投中信由中信证券、建银投资于2005年共同出资成立,受让中国老牌券商华夏证券非证券类资产,以资产管理公司的标准进行经营。目前,其股东为中央汇金和中信证券,分别持股70%、30%。
        分析认为,随着全国性AMC扩容,加上外资控股AMC也正式逐步进入中国市场,或对当前不良资产市场形成一定影响,尤其是四大AMC市场份额。

第五家全国性AMC获批筹建

        银保监会官网一则3月5日的《关于建投中信资产管理有限责任公司转型为金融资产管理公司的批复》批复信息显示:同意建投中信转型为金融资产管理公司并更名为中国银河资产管理有限责任公司。

        批复信息同时要求,自批复之日起6个月内完成转型工作,转型工作接受银保监会的监督指导,转型期间不得从事金融业务活动,转型完成后向银保监会提出开业申请。

        这意味着,如果转型成功,建投中信将成为第五家全国性AMC。另四家全国性AMC分别为:中国华融、中国长城、中国东方、中国信达,均成立于2009年,目的为接受四大行不良资产。

        事实上,建投中信转型为全国AMC早有端倪。早在2018年起,建投中信开始着手增资、在市场招揽人才,意在为转型为AMC做准备,但一直未得到官方证实。2019年12月31日,中国银河金融控股公司党委书记、董事长李梅在发表2020年新年贺词时表示,2019年公司成功获得股东增资,建投中信转型为全国性第五家金融资产管理公司顺利推进。

        官网显示,中国银河金融控股公司是经国务院批准,由财政部和中央汇金投资有限责任公司共同发起,成立于2005年,是中国第一家国有“金融控股”公司。目前,中央汇金持股69.07%,财政部持股29.05%,全国社保基金理事会持股1.88%。即,截至目前,中国银河金融控股公司的增资信息仍未公开。

        2019年4月,建投中信管理层大换血,任职不足一年半的郑国生卸任董事长,由李梅出任,同时董事、经理、监事均有变动。

四大AMC地位或被削弱

        目前,中国不良资产“4+N+银行系”格局已经形成,N为地方性AMC(目前56家),银行系为五大行资产投资公司。

        2月18日,标普全球发布评级报告《中国不良资产管理公司的核心业务增多而主导地位下降》认为,未来2到3年四大AMC的市场份额将降至80%-90%。

        “四大AMC的地位或将随着新的行业参与者进入而被逐渐削弱,而新的不良资产处置方式将给不良资产提供方提供新的选择。”上述报告称,再加上不良资产管理公司为回归不良资管主业,而不得不压缩利润较为优厚的类贷款业务,将导致整体利润摊薄。

        近年来,监管要求四大AMC回归主业,逐步剥离非不良资产业务。在多种因素影响下,2018年四大AMC净利润不限不同程度下滑,其中中国华融下降94.92%,幅度最小的中国东方下降22.67%,但不良资产主业地位大大提升。

        日前,建投中信在民营科创企业纾解融资困境方面已有所动作。官网显示,建投中信与北京资产管理有限公司、北京市海淀区国资委签署《银河北金控海国科创纾困基金战略合作协议》,发起设立预计总规模100亿元的纾困基金,通过阶段性持股、债转股、过桥融资等方式为发展前景良好但面临暂时困难的民营科创企业纾解融资困境;通过并购重组、资源整合、升级产业等方式提升企业竞争力,化解经营风险。

        除建投中信外,外资控股的AMC也开始进入中国。2月18日,橡树资本全资子公司Oaktree(北京)投资管理公司在北京朝阳注册,这是首家外资控股的AMC,但正式开展业务还需要一定时间。

        据银保监会披露信息显示,截至2019年末,全国商业银行不良资产余额为24135亿元。而近期疫情的暴发,预计银行不良资产还将有一定程度上升。